Certificados de Aforro: quanto rendem em 2026 e como subscrever

Os certificados de aforro voltaram a estar no centro das atenções: em setembro de 2026, a taxa base da Série F atinge o máximo permitido de 2,50%, puxada pela subida da Euribor a 3 meses — e os portugueses bateram novo recorde de subscrições em julho, com mais 767,6 milhões de euros aplicados num único mês. Este guia explica o que são, quanto rendem, como subscrever e quando compensa escolhê-los face a depósitos a prazo ou certificados do tesouro.

O que são os certificados de aforro?

Os certificados de aforro são títulos de dívida pública portuguesa emitidos pelo IGCP (Agência de Gestão da Tesouraria e da Dívida Pública), com garantia total do Estado português. São, por isso, considerados um dos investimentos mais seguros disponíveis em Portugal — ao lado dos depósitos a prazo garantidos até 100.000 €.

São subscritos exclusivamente por pessoas singulares (não há subscrição por empresas) e funcionam como uma conta de poupança: investe um valor inicial, os juros vencem ao longo do tempo e pode resgatar quando precisar, sem comissões. Se ainda não tem o hábito de poupar, vale a pena começar por criar um orçamento mensal e definir quanto consegue reservar todos os meses.

Atualmente, as novas subscrições são feitas na Série F, que substituiu as séries anteriores (a Série E deixou de aceitar novos subscritores). Cada unidade vale 1 €.

Série F: como funciona a remuneração

A taxa de juro da Série F é composta por duas partes:

1. Taxa base — calculada mensalmente a partir da média da Euribor a 3 meses (observada nos 10 dias úteis anteriores ao antepenúltimo dia útil do mês), arredondada à terceira casa decimal. Tem um teto de 2,50% e um piso de 0%. Em agosto de 2026 fixou-se em 2,474%; em setembro atinge o teto: 2,50%.

2. Prémio de permanência — um prémio que cresce com o tempo que mantém o dinheiro investido:

Os juros vencem trimestralmente (no dia do mês igual ao da data-valor da subscrição) e são capitalizados automaticamente, já líquidos de IRS — o que significa que os juros passam a render juros, num efeito de juros compostos. O prazo da subscrição é de 15 anos, com possibilidade de resgate antecipado.

Como subscrever certificados de aforro

A subscrição é feita online, no AforroNet (a plataforma do IGCP), ou presencialmente nos balcões dos CTT e em Espaços do Cidadão autorizados. Passo a passo:

Impostos: quanto paga de IRS

Os juros dos certificados de aforro são rendimentos de capitais sujeitos a IRS à taxa liberatória de 28%. Os juros são capitalizados já líquidos de IRS, ou seja, não precisa de fazer nada — o imposto é retido na fonte.

Pode ainda optar pelo englobamento dos rendimentos no IRS anual se isso for mais favorável à sua taxa efetiva (por exemplo, se o seu escalão de IRS for inferior a 28%).

Certificados de aforro vs depósitos a prazo vs certificados do tesouro

Checklist: vale a pena subscrever?

• Procuro um investimento de risco mínimo com garantia do Estado português — os certificados de aforro estão no topo da segurança
• Quero liquidez sem penalizações o resgate é livre a partir do 1.º vencimento trimestral de juros, sem comissões
• Aceito taxa variável a remuneração acompanha a Euribor a 3 meses, com teto de 2,50% e piso de 0%
• Tenho horizonte de 2+ anos o prémio de permanência começa a somar-se ao fim do 1.º ano e cresce até +1,75 pp
• Já tenho fundo de emergência se ainda não tem, construa primeiro um fundo de emergência com 3-6 meses de despesas
• Comparei com o meu crédito habitação se a taxa do empréstimo é superior ao que os certificados rendem, amortizar pode ser melhor estratégia

Conclusão

Os certificados de aforro continuam a ser uma das opções mais seguras e líquidas da poupança em Portugal. Com a taxa base no máximo de 2,50% em setembro de 2026 e prémios de permanência que elevam a remuneração total até 4,25%, voltaram a bater recordes de subscrição — mais de 767 milhões de euros só em julho. São particularmente adequados para quem quer uma almofada de segurança, poupança para a entrada de uma casa ou diversificação face aos depósitos a prazo.

Se está a poupar para comprar casa, os certificados de aforro podem ser o ponto de partida — mas a decisão de quando e como usar essa poupança (entrada, amortização ou manutenção) depende do seu perfil e das taxas em vigor. Para comparar com outras alternativas de poupança, veja também o que mudou nos certificados do tesouro e como preparar a reforma financeiramente.

Fontes:

• IGCP, Condições de Subscrição de Certificados de Aforro, Série F (aforronet.igcp.pt, consultado a 24/08/2026)
• ECO, Remuneração dos Certificados de Aforro voltam a subir. Taxa base fixa-se em 2,474% para agosto, 28/07/2026
• Expresso / ECO / Pplware, Certificados de Aforro: taxa base atinge o máximo em setembro, 24/08/2026
• Público, Certificados de Aforro: taxa de juro atinge o teto máximo de 2,5% em setembro, 26/08/2026
• Lusa / Diário de Notícias, Investimento em certificados de aforro sobe 15% e volta a atingir recorde em julho, 20/08/2026
• Observador, Novos certificados do tesouro desiludem na estreia, 24/08/2026
• Imagem: “Balancing The Account” por kenteegardin, CC BY-SA 2.0, via Flickr

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